La monarchie est une forme de gouvernement dans laquelle une ou plusieurs personnes détiennent le pouvoir. Il s'agit généralement d'une seule personne. Dans une monarchie héréditaire, cette personne est déclarée monarque par héritage. Dans une monarchie élective, un petit groupe défini de personnes choisit une personne parmi une sélection définie d'un petit groupe de personnes. Il est courant que le monarque élu règne à vie.
Un monarque peut être un empereur, un roi, un prince, un duc, un sultan, un émir, un tenno, un maharaja ou autre. Ceux-ci tirent généralement leur légitimité de la grâce de Dieu ou du mandat du ciel. Comme ce système a généralement été accepté par la population pendant des siècles, voire des millénaires, il peut être considéré comme la légitimité du règne d'un monarque. La monarchie se distingue ainsi de la dictature, où cela ne s'applique pas.
Un monarque peut voir son pouvoir d'action limité, par exemple par une constitution. C'est notamment le cas dans une monarchie constitutionnelle ou parlementaire. L'empereur du Saint-Empire romain germanique était lui aussi limité dans son pouvoir par la Bulle d'or de 1356. La Bulle d'or accordait aux princes électeurs, qui élisaient l'empereur, divers droits vis-à-vis de ce dernier. Dans les faits, la majeure partie du pouvoir était généralement entre les mains des princes électeurs et non entre celles de l'empereur. De nombreux empereurs chinois, par exemple, n'avaient en réalité qu'un pouvoir limité. Ainsi, l'empereur Guangxu (1874-1908) n'a pratiquement pas pu mettre en œuvre sa réforme des cent jours en 1898, car les fonctionnaires n'ont pas appliqué ses réformes. Les hauts membres de la cour impériale et de la famille impériale approuvèrent cette décision et destituèrent plus tard l'empereur. Les anciens empereurs chinois étaient également limités dans les faits par l'influence du Conseil de la Couronne à la cour impériale.
Si, en revanche, un monarque peut exercer son pouvoir sans restriction, on parle alors d'absolutisme. On considère aujourd'hui qu'il n'y a jamais eu de forme pure d'absolutisme. Il faut partir du principe que chaque monarque dépendait de ses favoris. Néanmoins, Louis XIV (1638-1715) de France, Philippe II (1527-1598) d'Espagne, Frédéric II (1712-1786) de Prusse ou Catherine II (1762-1796) de Russie peuvent être considérés comme des représentants des monarques absolus.